【台灣醒報記者賴宥霖特稿】杜拜政府在25日要求債權銀行展延「杜拜世界」(Dubai World)近六百億美元的債務,頓時讓杜拜成為全球倒債風險第六高的國家,杜拜神話夢碎,追根究柢,原因跟金融海嘯一般無二,都是在貪欲驅使下,只顧眼前的利益,沒有量力而為,終究導致泡沫化。
杜拜的經濟是怎麼發展的?由於石油只佔杜拜國民生產毛額的6%,杜拜的發展,其實就是靠著大量舉債。藉著外債,杜拜成功打造了世界第一高樓「杜拜塔」、號稱世界第八奇觀的「朱美拉人工島」、全球唯一七星級飯店。但這些榮耀的背後,卻是高達800億美元的債務,光杜拜最大的國有企業「杜拜世界」,便佔了其中590億美元。
平心而論,以杜拜貧瘠的條件而言,舉外債以建設國內並沒有錯,杜拜的確也成功打造了一種全新的模式,讓資源貧瘠的國家也能建設成一個現代化的國家。可惜的是,杜拜實際的經濟規模,並沒有支撐其龐大外債的能力,大多是靠國際熱錢炒作。
為何杜拜需要向債權銀行要求延緩還債?自然是因為杜拜本身所能產生的經濟規模,並不足以在期限之內還完債務。但問題是,世界上這麼多的經濟金融專家,難道無法預估這些建設所能產生的經濟規模並不足以還債嗎?
事實上我們若事後去檢視,會發現有些數據、指標應該是早就可以知道的,但被國際熱錢沖昏頭的杜拜,顯然並不是那麼容易踩煞車。於是金融海嘯一來,原本應該挹注的資金瞬間蒸發,原本預計要來消費的富豪也不見了,國際投機客又是賺了就跑,因此靠外債搭建而成的杜拜神話,自然瞬間破滅。
就如同造成金融海嘯的美國次貸風暴一樣,二胎房貸、甚至三胎房貸,任何一位金融學者都能一眼看出,這種衍生性金融商品其實是很有問題的,但在利益薰心的當下,多數的投資客選擇視而不見,等到一個環節出了問題,信心立刻崩盤。
聖經說:「日光之下並無新事。」追根究柢,這次杜拜神話的破滅最深層的原因,跟金融海嘯的產生一般無二,都是在於人類的貪欲蒙蔽了理性,使我們作了超過我們自身所能承擔的事情,才導致如今的泡沫化。
回到台灣,社會上許多卡奴的產生,不也是自己所賺的錢無法支持消費產生的債務,不斷透支之下所產生的結果嗎?但眾多卡奴在消費時,是否又看到其苦果呢?「量力而為」四字說來簡單,但對易被貪欲左右的人性而言,卻又何其困難!